近日，由中国社会科学院大学、东方证券股份有限公司和中国城市经济学会联合组织，由清华大学全球证券市场研究院参编的蓝皮书《中国气候金融发展报告（2024）》，由社会科学文献出版社正式出版。清华大学全球证券市场研究院院长杨之曙教授指导，秘书长迟永胜及相关专家参与课题，秘书长迟永胜牵头编写并担任蓝皮书编委会副主任，研究院相关课题专家陈刚担任副主任，相关课题专家或成员黄为华、李卫兵、王增业、王稚晟、尹一杰、张一章参编并担任编委会委员。

全球平均温度逐年升高，气候变化呈加速态势，极端气候事件发生的频率增加，给地球生态系统和人类经济社会发展与健康带来严重威胁。应对气候变化需要世界各国及各个行业的共同行动，其中包括金融部门的参与和支持。气候金融是近年来金融领域刚刚兴起的一个重要分支，是应对气候变化的重要工具，发挥好气候金融的作用，对减缓与适应气候变化具有十分重要的意义，蓝皮书《中国气候金融发展报告（2024）》的编写应运而生。

编委会简介 

编委会主任

潘家华 中国社会科学院学部委员，中国社会科学院大学教授、博士生导师，中国社会科学院可持续发展研究中心主任，清华大学全球证券市场研究院学术委员

朱民 中国国际经济交流中心资深专家委委员，世界经济论坛（WEF）董事会董事

编委会副主任（姓氏拼音为序）

陈刚 东方证券首席研究总监兼研究所所长，主要从事ESG 投资等领域的研究。清华大学全球证券市场研究院学术委员，复旦大学经济学院、上海交通大学高级经济学院、中国科技大学管理学院校外导师

陈洪波 中国社科院大学应用经济学院副院长、教授、博士生导师，中国城市经济学会秘书长，中国社会科学院可持续发展研究中心副主任

迟永胜 高级工程师，清华大学全球证券市场研究院秘书长、气候金融课题研究组负责人，北京交通大学兼职教授，中国绿色金融50人论坛专家委员会委员，研究方向为宏观战略、市值增长、公司金融、数字化与ESG等领域。多家公司战略顾问、市值顾问

宋雪枫 正高级经济师，上海机场(集团)有限公司副总裁、上海机场(集团)有限公司财务总监

编委会委员

（仅列示清华证券研究院课题专家，姓氏拼音为序）

黄为华 清华大学经济管理学院机关第一党支部书记，清华大学硕士，从事基础建设与低碳发展、绿色金融领域研究；清华经管学院碳足迹项目负责人；清华大学全球证券市场研究院气候金融课题组专家

李卫兵 联通支付公司副总经理、清华大学全球证券市场研究院气候金融课题组专家，长期从事通信业务与金融支付研究、ESG、绿色金融与碳金融研究，绿色经济与数字化专家

王增业 中油资本首席经济学家，清华大学全球证券市场研究院学术委员、气候金融课题组专家

王稚晟 欧盟中国商会副会长、中国碳中和五十人论坛秘书长。曾就职于国家部委、跨国企业，多家低碳领域头部企业的联合创始人，长期从事节能环保、绿色经济、碳金融研究，国际气候金融专家，清华大学全球证券市场研究院气候金融课题组专家

尹一杰 经济日报社《中国企业家》论坛秘书长、《中国企业家》云杉汇常务副主席。长期从事ESG、气候变化领域研究，曾担任南方报业集团《21世纪经济报道》资深记者、经济日报社《中国企业家》实业与宏观部门主任。清华大学全球证券市场研究院气候金融课题组专家

张一章 就职于东方证券研究所，清华大学全球证券市场研究院研究助理（兼职），复旦大学中国风险投资研究中心（兼职）研究员，清华大学全球证券市场研究院气候金融课题组成员

蓝皮书内容简介

本书明确界定了气候金融的概念内涵，分析了气候金融风险的类型和传导机制，测算了我国气候:投融资需求与缺口;构建了气候金融风险指数并分区域、分行业评估了我国气候金融风险的现状与态势;概述了我国碳市场与碳金融、银行业、保险业、证券业、绿色气候基金和ESG等领域气候金融发展的最新现状、特征与未来趋势;梳理了发达国家(地区)、国际组织以及我国可再生能源、储能行业的典型案例，以期为推动我国气候金融发展提供参考。

本书共分为以下五大部分。

第一部分 总报告

首先，报告认为，在全球气候变化日趋严峻的背景下，气候金融作为一个新兴领域越来越受到广泛关注。气候金融源于气候融资，但随着气候变化相关风险逐渐成为金融风险的一个新的重要来源，气候金融概念的内涵扩展到包括气候投融资和气候金融风险管理在内的所有与气候相关的金融产品、服务、工具、标准、市场、监管和政策的总称，气候金融的框架尚未建立，认知尚未统一，本报告试图沿着气候投融资和气候金融风险两大主线进行初步探讨。其次，报告梳理了气候金融风险认知的形成过程，概述了气候金融风险的类型及传导机制，以及我国气候金融风险的基本情况。再次，报告从减缓和适应两个方面初步测算了我国气候投融资需求，总结了我国气候投融资方面的进展。虽然目前气候投融资行动不断推进，但仍存在巨大的资金缺口。在减缓方面，我国在2021~2060年总计面临42.97万亿元的资金缺口，年均约为1.074万亿元;在适应方面，气候投融资的资金主要来源于公共资金，市场化投融资机制尚未建立，未来有可能因适应投融资不足而面临巨大损失。最后，报告从提高气候金融认知、加强气候金融风险评估、完善监管体系和加强国际合作等多个方面，提出促进气候金融发展的政策建议。

第二部分 指数篇

报告利用文本分析的方法构建气候变化词典，基于融资和投资的计量模型和2016~2022年的上市公司样本，构建了气候变化风险对企业投融资的冲击指数，在此基础上，进一步构建气候变化对不同省份、不同行业的气候变化风险冲击指数。研究发现，2016~2022年各省份面临的气候变化风险冲击指数呈上升趋势。在区域方面，气候变化风险对企业投融资活动的冲击影响较大的三个省份分别是新疆维吾尔自治区、宁夏回族自治区、河北省，影响较小的三个省份分别是广西壮族自治区、海南省、西藏自治区。在行业方面，气候变化风险对企业投融资的冲击影响较大的三个行业分别是电力、热力、燃气及水生产和供应业，电气机械及器材制造业，非金属矿物制品业，影响较小的三个行业分别是皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业，卫生和社会工作，居民服务、修理和其他服务业。

第三部分 分报告

本部分共6个分报告。

第一个分报告分析了碳市场和碳金融的发展现状，发现我国碳市场和碳金融政策体系逐渐完善，市场交易活跃度也显著提升，但碳金融产品创新度不足，价格发现能力较弱，市场体量和开放程度还有待提高。

第二个分报告分析和梳理了气候金融和绿色金融在银行业战略、产品体系、风险管理、信息披露、统计评价等领域的实践。分析发现银行业积极制定和践行绿色金融发展战略，产品体系日益丰富，并积极开发了与气候金融相关的特色产品，花旗银行、中国工商银行、兴业银行等积极进行气候风险管理实践，相关环境信息披露机制也已逐步建立。

第三个分报告梳理回顾了中国保险业参与气候金融的政策与业务实践，发现气候保险产品有所创新，保险资金积极参与气候投融资，市场实践也日益丰富。但与此同时，也存在气候风险累积、风险不确定性增强、政策体系和相关基础设备不足等问题。

第四个分报告探讨了中国证券业气候投融资的发展现状与前景，发现中国证券业气候投融资虽然起步较晚，但发展迅速。气候友好型债券市场发行有以下特点：第一，数量多、规模大；第二，发行市场增长态势趋缓；第三，债券期限呈短长两极化趋势；第四，债券类型、发行人行业等逐步多元化。

第五个分报告阐述了国际国内绿色气候基金的发展历程和最新动态，并详细分析了气候科技股权投资基金的投资特点。分析发现绿色基金相关企业注册量呈波动增长趋势，资本市场中的绿色主题基金种类逐渐丰富，规模增长迅速。气候科技股权投资基金发展势头强劲，国内大量投资投向能源、交通行业，且被投企业的地域分布较为集中。

第六个分报告分析和梳理了中国ESG发展的历程和最新动态，发现全球对ESG投资的认可度不断提升，中国内地A股企业的ESG实践也逐渐增多，企业ESG报告发布率上升。在ESG投资方面，ESG基金规模增大，ESG债券产品发行规模也呈上升趋势。但同时也存在标准不统一、数据质量可靠性不足、投资者意识有待提升等发展中的问题。

第四部分 借鉴篇

本部分梳理和总结了发达国家和国际组织气候金融相关经验。一方面，分析了英国、挪威和荷兰在各自气候金融发展过程中的典型特点，并总结其路径与经验。英国气候金融工具丰富，善于使用多样化的金融工具并将其与气候目标相结合，以推进气候治理。挪威着重促进能源转型，促进经济低碳发展。荷兰积极推动社会资本参与气候治理，并关注对气候风险的监测和评估。另一方面，关注了国际组织在气候金融方面的行动。梳理和总结了世界银行、国际货币基金组织和亚洲开发银行的气候行动。世界银行不仅直接对气候治理提供资金支持，还提供咨询服务及智力支持。国际货币基金组织注重持续融资、加强金融监管以及提供技术引导。亚洲开发银行在中国实施了广西区域合作一体化促进投资计划，协助中国应对气候变化。

第五部分 专题篇

本部分分析了可再生能源和储能行业气候金融发展的典型案例。在可再生能源方面，以通威股份、金风科技、中广核风电、申能股份这四家企业气候投融资的实践为例，分析了气候金融对新能源企业发展的重要作用。在储能行业方面，以宁德时代、国轩高科、中国华能、中国天楹这四家企业为例，分析了其在产业链不同阶段运用绿色信贷、绿色债券、绿色股票指数等多种气候金融工具促进产业发展的实践，揭示了气候金融在储能产业发展中的关键作用。

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