本报告立足于2023年第一季度，从历史、当前以及未来视角对公司信用违约风险的时间维度进行了全面评估，从全国、行业、地区、规模、所有制、上市板块等视角对公司信用违约风险的结构特征进行了剖析。报告显示，本季度我国A股上市公司违约风险略低于近5年的平均水平，相比上季度有小幅下降。从行业来看，本季度我国A股上市公司中违约风险最高的5个行业依次为房地产业，教育业，建筑业，金融业，公共管理、社会保障和社会组织业。从地区来看，本季度我国各地区A股上市公司违约风险排序依次为东北地区、中部地区、东部地区和西部地区。从规模来看，大型公司违约风险居于首位。从所有制来看，非国有公司具有较高违约风险。从上市板块来看，主板、创业板上市公司违约风险显著高于科创板上市公司。展望未来，我国A股上市公司未来3年的信用违约风险水平呈先上升后平稳趋势。从行业来看，未来3年房地产业和教育业上市公司仍具有最高违约风险，公共管理、社会保障和社会组织业违约风险上升最为明显；从地区来看，未来3年东北地区仍然具有最高的违约风险，东部地区违约风险的上升最为明显；从规模来看，未来大型上市公司违约风险最高，小微型公司违约风险上升明显；从所有制来看，相较于非国企，国企违约风险水平更低、且有下降趋势；从上市板块来看，主板、创业板和科创板公司的违约风险均呈上升趋势，其中主板公司的违约风险上升幅度相对较小。另外，立足于硅谷银行破产事件，本报告简要分析了事件发生的原因，并进一步探索破产事件对我国银行业信用风险的影响，最后对银行业危机是否可能在中国发生进行了思考。硅谷银行的破产是银行自身因素和外部政策因素共同作用下的结果，结合PD数据，硅谷银行破产事件对中国上市银行业几乎没有负面影响。另外，从政策环境、银行负债端、资产端三个方面来看，硅谷银行破产事件的逻辑在中国不适用，上市银行业整体信用风险可控。

报告原文：

中国A股上市公司信用研究季度报告（2023年第一季度）